O fornecedor de índices pondera reclassificar o país de mercado emergente para estatuto autónomo, o que pode obrigar fundos que seguem os índices de mercados emergentes da MSCI a vender as suas posições na Indonésia
As ações indonésias caíram cerca de 11% esta sexta-feira. Foi a maior queda diária em 28 anos, numa altura em que o estatuto do mercado acionista do país fica sob escrutínio de um dos maiores fornecedores mundiais de índices bolsistas, o que ameaça provocar saídas de capitais de fundos de investimento globais.
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A MSCI afirmou que, na sequência das preocupações dos investidores, o estatuto da Indonésia como mercado emergente “já não é adequado”. O fornecedor de índices vai lançar uma consulta sobre a proposta de classificar a Indonésia como “Standalone Market”, o que deixaria o país fora dos principais agrupamentos de mercados globais da MSCI.
A MSCI classifica os mercados em desenvolvidos, emergentes, de fronteira ou autónomos.
A reclassificação proposta retiraria a maior economia do Sudeste Asiático da categoria de mercado emergente, saltando a etapa de mercado de fronteira, e colocá-la-ia na mesma categoria da Jamaica, do Panamá e da Palestina.
Esta mudança poderá obrigar os fundos globais que seguem o índice de mercados emergentes da MSCI a venderem as suas posições em ativos indonésios.
O fornecedor de índices referiu, em comunicado, que “os participantes de mercado levantaram preocupações significativas sobre a capacidade de investimento no mercado acionista indonésio”. Entre os problemas apontados estão a falta de transparência nas estruturas acionistas e suspeitas de negociações concertadas.
A MSCI já tinha levantado, em janeiro, a possibilidade de descer o estatuto do país. Em resposta, as autoridades em Jacarta anunciaram em abril que tinham concluído reformas, na esperança de evitar a desclassificação.
A MSCI assinalou que, apesar de as autoridades indonésias terem anunciado reformas, o progresso alcançado não é suficiente e “permanecem preocupações significativas sobre disfunções no mercado”.
“A MSCI espera avançar com a reclassificação proposta, salvo se a consulta identificar provas claras de melhorias materiais na governação e no funcionamento do mercado que justifiquem uma reavaliação.”
A MSCI deverá anunciar a decisão final até ao fim de junho de 2027.
Segundo a Bloomberg, o anúncio representa um abalo na confiança dos investidores numa altura em que os fundos globais já retiraram, em termos líquidos, 4,9 mil milhões de dólares do mercado acionista do país desde o início do ano, deixando o país a caminho do pior ano de sempre. O principal índice de referência da bolsa de Jacarta caiu cerca de 39% desde janeiro, arrastando também a moeda local: a rupia perdeu aproximadamente 8%, apesar de o Banco da Indonésia reiterar o compromisso de manter a estabilidade da moeda.