Em Taiwan, muitos recorrem a empréstimos e à segunda hipoteca da casa para aproveitar o boom bolsista alimentado pela IA, mas nem todos saem beneficiados.
Taiwan vive uma verdadeira febre de endividamento, mas não para comprar casas ou carros. Este ano, muitas pessoas estão a contrair empréstimos para comprar ações.
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Com o disparar do mercado acionista taiwanês este ano, o trabalhador do sector imobiliário Lucas Chen pediu emprestados 5 milhões de NT$ (136 mil euros) para comprar ações tecnológicas e, em seis meses, quadruplicou o dinheiro.
Chen é um dos cada vez mais investidores que recorrem à dívida para entrar no mercado acionista da ilha, que subiu 59% no primeiro semestre do ano graças à forte procura de hardware de inteligência artificial produzido pelo gigante dos chips Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) e por outros fabricantes.
Mas, embora a perspetiva de ganhos elevados tenha atraído muitos investidores e recompensado generosamente alguns, outros sofreram perdas pesadas ou foram burlados, o que levou as autoridades a emitirem avisos sobre os riscos.
“A primeira metade do ano foi mesmo louca. Foi absolutamente selvagem”, disse Chen, que recebe um salário base até 50 mil NT$ (cerca de 1360 euros) pelo seu trabalho.
O investidor, de 34 anos, começou a negociar em bolsa há 10 anos, usando os bónus para comprar ações da gigante TSMC, que representava cerca de 45% da Bolsa de Taiwan no final de 2025.
No início deste ano, Chen viu “uma boa oportunidade” para reforçar os investimentos e recorreu a três empréstimos bancários no valor total de 5 milhões de NT$, usando o seu novo Tesla como garantia em dois deles.
A aposta compensou.
Os seus investimentos em tecnologia, metade dos quais em TSMC, valorizaram quase 70%, fazendo crescer a carteira em cerca de 20 milhões de NT$ (544 mil euros) até ao final de junho.
“A geração mais velha diria que pedir dinheiro emprestado não é uma coisa boa”, contou Chen à AFP, acrescentando que, se se fizer bem as contas, os riscos são “controláveis”.
O influenciador financeiro Yeh Yu-shuo tem beneficiado da subida do mercado, mas também tem visto o lado negativo desta febre de compra de ações no grupo de Facebook que gere, onde centenas de milhares de membros trocam conselhos de investimento.
“Já vi publicações de pessoas a dizerem que querem atirar-se de um prédio”, disse Yeh.
Um utilizador anónimo escreveu no início de agosto que tinha investido 10 milhões de NT$ (cerca de 272 mil euros), incluindo uma hipoteca de 6 milhões de NT$ (cerca de 163 mil euros), nos últimos meses e que perdera quase metade desse valor.
“Desde o mês passado acordo a meio da noite em pânico”, afirmou.
“Já procurei tratamento com um psiquiatra e até fui ao templo de Zinan, mas nada ajudou. Neste momento, só quero recuperar o meu dinheiro o mais depressa possível.”
“A comprar ações como loucos”
Os mercados bolsistas mundiais dispararam este ano para máximos históricos, à medida que as empresas tecnológicas aumentaram o investimento em centros de dados, hardware e software dedicados à inteligência artificial.
No entanto, a tendência sofreu um travão em julho, penalizando o sector tecnológico devido a dúvidas sobre quando esse investimento começará a dar retorno e a avisos de que as avaliações das empresas tinham ido longe demais.
A expectativa de uma subida das taxas de juro nos Estados Unidos também tem pesado no sentimento e poderá travar a procura de ações, em especial de empresas tecnológicas, que dependem do endividamento para financiar os investimentos.
Enquanto algumas pessoas em Taiwan usaram poupanças ou recorreram à família para investir, muitas dependeram de bancos ou corretoras para financiar as compras de ações.
Norman Yin, professor de finanças e banca na Universidade Nacional Chengchi, afirmou que os jovens “estão a comprar ações como loucos”.
Os bancos taiwaneses sentam-se sobre níveis de depósitos “sem precedentes”, em parte devido aos preços estagnados do imobiliário, e mostram-se muito disponíveis para emprestar.
“Se pedir dinheiro a um banco para comprar ações, posso ganhar num dia mais do que recebo de salário num mês”, disse Yin, lembrando que muitos recém-licenciados ganham cerca de 40 mil NT$ (cerca de 1090 euros) por mês.
“É mais rápido e mais fácil do que estar num escritório a trabalhar arduamente.”
Entretanto, a negociação com margem — em que os investidores usam fundos emprestados por uma corretora para comprar títulos — aumentou quase 20% no primeiro semestre face aos seis meses anteriores, segundo dados da Bolsa de Taiwan.
A Comissão de Supervisão Financeira de Taiwan disse à AFP que, no geral, “o risco de crédito se mantém controlado”.
A bolsa começou a publicar vídeos nas redes sociais a alertar os jovens investidores para os riscos de entrarem em incumprimento nos empréstimos.
“Uma oportunidade única para a nossa geração”
As redes sociais em Taiwan estão cheias de publicações de pessoas que dizem ter ganho quantias elevadas e que se despediram para negociar em bolsa a tempo inteiro.
O especialista em marketing Jerry Lee, de 30 anos, disse que tem visto com alguma inveja as mensagens de amigos sobre os seus ganhos no grupo de conversação que partilham.
“Quando se vê alguém ganhar dois ou três meses de salário em dois dias, isso dói”, disse Lee, que se descreve como um investidor conservador.
As redes sociais dão a impressão de que “toda a gente está a ganhar dinheiro”, afirmou.
“Quando o mercado cai, já não o dizem.”
O índice de referência de Taiwan caiu cerca de 16% entre o recorde de 22 de junho e 30 de julho, enquanto a bolsa da Coreia do Sul, símbolo da subida global liderada pela tecnologia este ano, afundou cerca de 40%.
Ainda assim, Yeh disse ter confiança no mercado acionista de Taiwan “enquanto a TSMC se mantiver estável”. O índice Taiex recuperou quase todas as perdas registadas na correção de verão.
Chen afirma que a oportunidade de ganhar dinheiro o manterá a investir.
“Esta é uma sorte inesperada para a nossa geração”, disse.