Três dos maiores bancos europeus anunciaram lucros recorde ou acima das previsões. A TotalEnergies registou ganhos sólidos, enquanto a Mercedes‑Benz ficou mais prudente com a quebra das vendas na China e a incerteza geopolítica.
Os maiores bancos europeus e uma grande petrolífera divulgaram esta quarta-feira resultados do primeiro trimestre globalmente positivos, ao mesmo tempo que os responsáveis alertaram para a crescente incerteza causada pelo conflito no Médio Oriente e pelos seus efeitos nos preços da energia, na confiança dos consumidores e nas taxas de juro europeias.
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Os principais bancos europeus têm observado um impulso de curto prazo nos resultados, com as receitas de negociação a beneficiarem da volatilidade associada ao conflito com o Irão, embora se acumulem riscos macroeconómicos de longo prazo.
O maior banco alemão, o Deutsche Bank, registou um lucro líquido trimestral recorde de 2,2 mil milhões de euros, mais 8% em termos homólogos, com o lucro antes de impostos a subir 7%, para 3 mil milhões de euros. A divisão de banca privada viu o lucro antes de impostos disparar 39%, para 681 milhões de euros.
As receitas líquidas aumentaram 2%, para 8,7 mil milhões de euros.
Os ativos sob gestão subiram para 1,8 biliões de euros, sustentados por entradas líquidas de 22 mil milhões de euros nas unidades de banca privada e de gestão de ativos.
O presidente executivo, Christian Sewing, afirmou: “O lucro recorde deste trimestre dá-nos um excelente ponto de partida para a próxima fase da nossa estratégia.”
“Temos a solidez do balanço, as competências e o posicionamento estratégico para servir clientes em todo o mundo num ambiente dinâmico”, acrescentou.
O diretor financeiro, Raja Akram, apontou a inteligência artificial e a reengenharia de processos como fatores-chave para dar maior flexibilidade à estrutura de custos, sublinhando que o banco de investimento “tem atuado como assessor de referência para os clientes num enquadramento macroeconómico desafiante”.
Ao mesmo tempo, as provisões para perdas com crédito aumentaram 10%, para 519 milhões de euros, com o banco a assinalar um ajustamento macroeconómico que reflete uma incerteza mais alargada.
Os resultados surgem numa altura de maior incerteza económica e geopolítica. O conflito no Médio Oriente, que eclodiu no final de fevereiro, fez subir a inflação da zona euro para 2,5% em março e reforçou as expectativas de subidas das taxas de juro pelo BCE pela primeira vez em anos, movimento que a curto prazo favorece as margens financeiras, mas aumenta o risco de crédito a mais longo prazo, à medida que os custos da energia se fazem sentir em famílias e empresas.
O Deutsche Bank manteve a meta de receitas anuais em cerca de 33 mil milhões de euros e indicou que está em curso um programa de recompra de ações de mil milhões de euros. As ações recuaram quase 3% nas bolsas europeias após a divulgação da atualização.
Banco Santander apresenta resultados recorde
Banco Santander, o maior banco da Europa continental por capitalização bolsista, também apresentou resultados recorde, com o lucro atribuível a subir 60%, para 5,5 mil milhões de euros, impulsionado por uma mais-valia de 1,9 mil milhões de euros com a venda do Santander Bank Polska.
Excluindo esse efeito extraordinário, o lucro subjacente aumentou cerca de 12%, para 3,6 mil milhões de euros. As receitas cresceram 4%, para 15,1 mil milhões de euros, impulsionadas pela margem financeira e por um aumento de 6% nas comissões.
Os custos recuaram 3%, o que melhorou a eficiência. O Santander afirmou manter-se em linha para cumprir as metas anuais, incluindo um crescimento das receitas em torno de meados de um dígito e um rácio CET1 entre 12,8% e 13%.
O rácio de capital subiu para 14,4%, fornecendo uma folga confortável para absorver potenciais choques.
O banco prosseguiu a remuneração aos acionistas, com uma recompra de ações de 5 mil milhões de euros em curso e um objetivo de, pelo menos, 10 mil milhões de euros em recompras entre 2025 e 2026.
A remuneração total aos acionistas relativa aos resultados de 2025 ascende a cerca de 7,1 mil milhões de euros, equivalente a aproximadamente 50% do lucro atribuível.
Um sinal de alerta surgiu na divisão Openbank do Santander, onde o lucro subjacente caiu 38%, para 290 milhões de euros, penalizado por uma provisão de 207 milhões de euros relacionada com potenciais queixas no financiamento automóvel no Reino Unido e pelo fim dos incentivos fiscais aos veículos elétricos nos Estados Unidos.
Segundo o banco, o lucro antes de impostos teria aumentado 15% sem essa provisão.
Lucro da UBS dispara 80%
UBS reportou um aumento de 80% do lucro líquido no primeiro trimestre, para 3,04 mil milhões de dólares, impulsionado pela gestão de fortunas e pelo bom desempenho das atividades de negociação.
As receitas aumentaram para 13,6 mil milhões de francos suíços (14,7 mil milhões de euros), enquanto o lucro subjacente antes de impostos cresceu 54%.
O banco confirmou um programa de recompra de ações de 3 mil milhões de dólares, com conclusão prevista até ao final do segundo trimestre, e reportou um rácio CET1 de 13,8%.
Responsáveis da instituição consideram que o impacto económico do conflito com o Irão permanece gerível se for de curta duração, embora a duração constitua um risco central.
O Banco Central Europeu advertiu que a guerra levou a uma revisão em baixa das perspetivas de crescimento a curto prazo, uma vez que os choques nos preços da energia e a maior incerteza deverão penalizar o poder de compra e a confiança das empresas, além de aumentarem os custos de financiamento para bancos e companhias através dos spreads das obrigações e da evolução das cotações em bolsa.
Por agora, os lucros da banca mostram-se resilientes, mas os analistas acompanham de perto a qualidade do crédito à medida que o quadro macroeconómico evolui.
Lucro líquido da TotalEnergies sobe 51%
A petrolífera multinacional francesa TotalEnergies anunciou uma subida de 51% no lucro líquido, para 5,8 mil milhões de dólares (4,95 mil milhões de euros), apoiada por preços elevados do petróleo e do gás e por mercados mundiais mais apertados.
“A TotalEnergies apresentou um conjunto sólido de resultados no primeiro trimestre, acima das expectativas”, referiu Maurizio Carulli, da Quilter Cheviot, acrescentando que “o forte crescimento orgânico da produção está a ajudar a compensar as perdas no Médio Oriente associadas ao conflito em curso”.
A produção aumentou cerca de 4% em termos homólogos, prevendo-se um crescimento semelhante no segundo trimestre, excluindo perturbações.
A empresa anunciou um aumento de 5,9% no dividendo e uma recompra de ações de 1,5 mil milhões de dólares para o segundo trimestre de 2026, no extremo superior da faixa indicativa.
A empresa antecipa que os preços do petróleo se mantenham elevados no segundo trimestre devido ao atraso na retoma de produção, enquanto os mercados de gás deverão continuar pressionados, com preços europeus em torno de 14 a 15 dólares por MMBtu, sustentados por níveis reduzidos de armazenamento e pela concorrência no GNL entre a Europa e a Ásia.
Mercedes-Benz destaca-se pela negativa no setor automóvel
Ao mesmo tempo, o construtor automóvel alemão Mercedes-Benz também apresentou os resultados do primeiro trimestre. A empresa reportou uma queda acentuada de 17% no lucro operacional, para 1,9 mil milhões de euros, com as receitas a recuarem 4,9%, para 31,6 mil milhões de euros.
A margem operacional ajustada na divisão de automóveis desceu para 4,1%, face aos 7,3% de há um ano, e o lucro líquido recuou 17%, para 1,43 mil milhões de euros.
O construtor alemão está sob pressão em várias frentes, incluindo uma quebra de 27% nas vendas na China, onde concorrentes locais de menor custo, como a BYD e a Nio, estão a entrar em força no segmento premium, bem como pela pressão tarifária nos Estados Unidos e pela dispendiosa transição para veículos elétricos.
Apesar da retração, os números superaram as expectativas dos analistas, que apontavam para um lucro operacional de 1,6 mil milhões de euros, e as ações eram indicadas em alta de 2,2% nas negociações antes da abertura do mercado.
O diretor financeiro, Harald Wilhelm, afirmou que a empresa está no caminho para que o EBIT anual do grupo fique “significativamente acima” dos 5,8 mil milhões de euros registados no ano passado, apontando para carteiras de encomendas saudáveis e para o lançamento de 40 novos modelos entre 2025 e 2027, incluindo o CLA totalmente elétrico e uma gama renovada do Classe S.
A Mercedes assinalou ainda o conflito no Médio Oriente como um risco para a confiança dos consumidores, preocupação amplamente partilhada pela indústria europeia.