França: BNP Paribas minimiza exposição à dívida enquanto negociação de ações impulsiona lucro

Maior banco francês apresentou, esta quarta-feira, um lucro líquido de 3,46 mil milhões de euros no terceiro trimestre, uma subida de 13,5% face a um ano antes e acima dos 3,23 mil milhões que, em média, os analistas consultados pelo BNP Paribas esperavam.

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Salto de 50% nas receitas de negociação de ações explica a surpresa positiva, e o BNP anunciou que irá recomprar 1,3 mil milhões de euros em ações próprias a partir de novembro, sublinhando que a sua exposição à crise orçamental francesa é limitada.

Receitas aumentaram 9,5%, para 13,76 mil milhões de euros, impulsionadas pela divisão de banca corporativa e institucional, onde subiram 16,6%, para 5,2 mil milhões.

No seu interior, as receitas de mercados globais avançaram 21,9%, para 2,67 mil milhões de euros, perto do recorde alcançado no primeiro trimestre deste ano. A área de ações e serviços de prime brokerage, que inclui a negociação de títulos e serviços como empréstimos e compensação para fundos de cobertura, gerou 1,46 mil milhões de euros, uma subida de 50%.

Negociação de dívida, moedas e matérias-primas manteve-se estável, em 1,22 mil milhões de euros, com o crescimento na Ásia e no negócio cambial a compensar a fraqueza no crédito e nas taxas de juro.

“O Grupo obteve um terceiro trimestre muito forte, impulsionado pelo desempenho operacional das três divisões”, afirmou o CEO Jean-Laurent Bonnafe em comunicado.

Receitas na divisão de banca comercial, particular e serviços, que serve famílias e empresas, subiram 3,6%, apoiadas pelo contexto de taxas de juro e por comissões mais elevadas.

Segmento de aluguer de automóveis foi o ponto fraco, com a Arval e a Leasing Solutions a registarem uma queda de 29,1% nas receitas, à medida que os preços dos veículos usados recuaram.

Custo do risco, o dinheiro colocado de lado para créditos que podem não ser reembolsados, aumentou para 964 milhões de euros, ou 39 pontos base dos empréstimos a clientes, ainda dentro da orientação do banco para 2026, de menos de 40 pontos base.

BNP indicou que o seu rácio Common Equity Tier 1 (CET1), principal indicador da solidez financeira de um banco, se situava em 12,9% no final de setembro, e espera que ultrapasse 13% até ao fim do ano, impulsionado pela venda da BMCI, a sua subsidiária marroquina.

Programa de recompra, aprovado pelo Banco Central Europeu, antecede o pagamento dos lucros de 2026.

BNP confirmou os seus objetivos até 2028, incluindo uma rendibilidade dos capitais próprios tangíveis de 12% este ano, a subir para mais de 13% em 2028. O novo plano estratégico para 2030 será apresentado a 2 de fevereiro.

Ações do banco desciam cerca de 1,5% na abertura da sessão desta quarta-feira em Paris.

França: BNP minimiza riscos da dívida pública

Resultados são divulgados numa altura de crise política e orçamental em França.

A rendibilidade das obrigações do Tesouro francês a 10 anos superou os 5% na semana passada pela primeira vez desde 2002, num contexto em que um Parlamento dividido luta para aprovar o orçamento do próximo ano, enquanto prosseguem grandes manifestações de rua.

A agência de notação Moody’s manteve na sexta-feira inalterada a classificação de França, mas com perspetiva negativa.

BNP indicou que detém cerca de 19 mil milhões de euros em obrigações do Estado francês, dos quais aproximadamente 16 mil milhões registados ao custo amortizado, um tratamento contabilístico em que as flutuações do preço de mercado não têm impacto no capital.

Banco estima que um novo alargamento de 0,5 pontos percentuais no diferencial entre as rendibilidades das obrigações francesa e alemã reduziria o seu rácio CET1 em apenas cerca de 0,02 pontos.

Mercado francês gerou menos de 10% do resultado antes de impostos da casa-mãe em 2025, cerca de metade da sua fatia em 2016, de acordo com a apresentação de resultados do banco, o que significa que o BNP se diversificou de forma significativa fora de França nos últimos anos.