Investimentos europeus em mercados de capitais variam muito, em peso no PIB e por habitante. Dinamarca, Suécia e Países Baixos lideram ambos os indicadores
Gerir o dinheiro de forma eficaz é decisivo para a segurança financeira, embora nem sempre seja claro qual a melhor forma de obter rendimentos sólidos do dinheiro. Em geral, os europeus investem menos em ações do que os norte-americanos, preferindo poupar em contas bancárias.
Na UE, os hábitos de investimento variam amplamente, influenciados em parte pela oferta do mercado e por diferentes perceções culturais sobre o dinheiro.
A associação setorial Association for Financial Markets in Europe (AFME) usa um 'Indicador de Investimento das Famílias nos Mercados' para medir que parte da poupança das famílias é canalizada para instrumentos dos mercados de capitais.
Observa o valor dos instrumentos financeiros detidos pelos europeus como parcela do PIB. Os instrumentos incluídos no cálculo são ações, unidades de participação em fundos de investimento (como ETFs), obrigações, reservas de seguros de vida e ativos em fundos de pensões. Exclui numerário, depósitos e ações não cotadas.
“Estas opções (instrumentos de mercado) tendem a oferecer rendimentos de longo prazo mais elevados do que as contas bancárias tradicionais, que muitas vezes perdem valor após a inflação”, disse um porta-voz da AFME à Euronews Business.
Dinamarca e Suécia lideram
Segundo o relatório da AFME sobre a União dos Mercados de Capitais, os ativos financeiros das famílias na UE foram, no primeiro semestre de 2025, quase equivalentes ao PIB do bloco, fixando-se em 94%.
Surge o relatório numa altura em que a UE debate como estruturar melhor os seus mercados de capitais para que o investimento flua para setores críticos em todo o bloco.
Entre os países da UE, o rácio varia entre 16% na Roménia e 194% na Dinamarca e na Suécia. Seguem-se os Países Baixos com 164%.
Estes três países estão bem acima dos restantes. A Itália, em quarto lugar, regista 119%.
No fundo do ranking, a poupança em instrumentos de mercado, em percentagem do PIB, é de 16% na Roménia. Seguem-se a Lituânia com 18% e a Bulgária com 20%.
No Reino Unido, que já não pertence à UE, o rácio é de 122%.
Países que registam níveis elevados de investimento combinam geralmente três elementos, disse o porta-voz da AFME. São eles sistemas de pensões bem desenvolvidos (por exemplo, Países Baixos, EUA e países nórdicos), benefícios fiscais ao investir e contas de investimento simples e fáceis de usar.
A AFME destacou a Conta de Poupança de Investimento (ISK) da Suécia como um bom exemplo de como as políticas públicas podem incentivar os cidadãos a investir. Segundo o grupo, estas contas facilitam e tornam eficiente, do ponto de vista fiscal, o investimento em ações, ETFs e fundos.
O porta-voz notou que os países que não dispõem destas características registam frequentemente menor participação nos mercados de capitais e os cidadãos tendem a ficar em contas de poupança de baixo rendimento.
Poupança por pessoa nos mercados de capitais
Mais do que rácios, os números da AFME mostram também a escala dos investimentos. No primeiro semestre de 2025, os ativos financeiros das famílias por pessoa na UE foram, em média, de €42 069.
Entre os membros da UE, varia entre €2 880 na Roménia e €150 034 na Dinamarca.
Nos Países Baixos e na Suécia, a poupança por pessoa nos mercados de capitais também ultrapassa €100 000.
O Luxemburgo surge em quarto, com €76 937, o que mostra a vantagem dos três primeiros.
Nove países da UE, um em cada três no bloco, têm menos de €10 000 de poupança por pessoa nos mercados de capitais. Além da Roménia, são eles a Bulgária, a Polónia, a Lituânia, a Grécia, a Letónia, a Estónia, a Eslováquia e a Eslovénia.
No Reino Unido, o valor é de €75 463, o mais elevado entre as cinco maiores economias europeias.