A companhia aérea low cost easyJet alinhou com a proposta de aquisição de 5,7 mil milhões de libras (6,6 mil milhões de euros) do grupo norte-americano de capital privado Apollo, abandonando o apoio a um concorrente americano dias após ter aceite essa oferta
EasyJet anunciou, esta sexta-feira, ter chegado a um acordo de princípio para aceitar a oferta em numerário da Apollo Global Management de 7,15 libras por ação, avaliada em cerca de 5,7 mil milhões de libras (6,6 mil milhões de euros), que o conselho considerou um 'resultado superior' para os acionistas face às 6,90 libras por ação propostas pela firma norte-americana de capital de risco Castlelake.
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Depois de ter aceite a proposta da Castlelake apenas no domingo passado, a companhia aérea sediada em Luton afirmou já não tencionar recomendá-la.
Investidores acolheram bem a disputa pela companhia, com as ações da easyJet a subirem cerca de 15% para perto de 6,75 libras na manhã de sexta-feira, o nível mais alto desde o início de 2022, embora ainda abaixo do preço oferecido pela Apollo.
A oferta representa um prémio de 81% face às 3,94 libras a que a easyJet fechou a sessão de 28 de maio, o último dia de negociação antes de o interesse da Castlelake se tornar público, uma avaliação que espelha o quão penalizada a companhia tinha sido.
O conflito entre os Estados Unidos e o Irão fez disparar os preços do combustível de aviação e perturbou planos de viagem, com as ações da easyJet a perderem mais de um terço do seu valor antes de surgir o interesse numa aquisição.
Os estragos ficaram à vista nas contas.
Em maio, a companhia reportou um prejuízo líquido após impostos de 377 milhões de libras (442 milhões de euros) nos seis meses até ao fim de março, 27% mais profundo do que um ano antes, mesmo com as receitas a aumentarem 12% para 3,95 mil milhões de libras (4,6 mil milhões de euros).
A empresa avisou que a segunda metade do ano financeiro também seria afetada por custos de combustível mais elevados e por menor visibilidade sobre as reservas, embora o CEO, Kenton Jarvis, tenha afirmado que a easyJet está 'bem posicionada' para suportar a turbulência.
Ao nível do sector, a Associação Internacional de Transporte Aéreo alertou no mês passado que os lucros globais das companhias aéreas deverão cair para metade este ano.
Problema em Bruxelas
O obstáculo com que ambos os candidatos se confrontam resulta da legislação da UE, que exige que as companhias aéreas que operam dentro do bloco sejam maioritariamente detidas e efetivamente controladas por Estados-membros ou por nacionais europeus qualificados.
A Castlelake propunha cumprir esta regra associando-se a dois gestores de aviação irlandeses, Peter Bellew e Mark Breen, que deteriam uma participação de controlo através de uma empresa sediada na UE.
Preocupações com estes obstáculos regulamentares ajudam a explicar porque é que as ações da easyJet têm ficado aquém dos preços oferecidos. A Apollo, por seu lado, afirma que tomará 'todas as medidas necessárias' para obter a autorização para a fusão e quaisquer aprovações ao abrigo do Regulamento dos Subsídios Estrangeiros da UE.
A Apollo prometeu também manter o nome easyJet, prolongando a licença existente com a easyGroup, o veículo do fundador Sir Stelios Haji-Ioannou, que detém, com a família, cerca de 15% da companhia aérea e recebe uma royalty sobre as suas receitas.
Essa promessa pode revelar-se decisiva para conquistar o acionista mais influente da transportadora, numa altura em que nenhuma das ofertas é ainda vinculativa.
Ao abrigo das regras britânicas sobre aquisições, a Castlelake tem até 3 de agosto para decidir se apresenta uma oferta formal ou recua, enquanto a Apollo enfrenta um prazo até 7 de agosto.
Se o negócio avançar, a easyJet abandonará a Bolsa de Londres, juntando-se à mais recente vaga de empresas britânicas compradas por capital estrangeiro este ano.