Este financiamento surge numa altura em que as pequenas empresas já representam mais de metade do PIB do Uzbequistão, mas muitas continuam sem registos, garantias e apoio para obter crédito
O Banco Europeu para a Reconstrução e o Desenvolvimento (EBRD) (fonte em inglês) vai disponibilizar até 50 milhões de dólares (42,7 milhões de euros) ao O’zsanoatqurilishbank do Uzbequistão, conhecido como SQB, para ampliar o crédito a jovens empreendedores, numa altura em que as pequenas empresas continuam a enfrentar barreiras no acesso ao financiamento bancário.
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O empréstimo integra o programa Youth in Business do EBRD para a Ásia Central e destina-se a micro, pequenas e médias empresas dirigidas ou detidas por empreendedores com menos de 35 anos.
O enfoque nos empresários mais jovens reflete a demografia do Uzbequistão. No início de 2025, o país tinha 9,63 milhões de pessoas entre 14 e 30 anos, o que corresponde a 25,7% da população (fonte em inglês), segundo as estatísticas oficiais.
O financiamento ao SQB faz parte de duas operações do EBRD, no valor total até 100 milhões de dólares (85,4 milhões de euros), no setor financeiro do Uzbequistão. Uma operação separada, até 50 milhões de dólares (42,7 milhões de euros), com a Mortgage Refinancing Company of Uzbekistan, visa apoiar o mercado de crédito hipotecário residencial e práticas de concessão de crédito mais normalizadas.
Este financiamento chega numa economia em que as pequenas empresas representaram 51,5% do PIB entre janeiro e setembro de 2025 (fonte em inglês), com 1,2 milhões de pequenas entidades empresariais em atividade em 1 de outubro de 2025, segundo o Comité Nacional de Estatística do Uzbequistão.
Liquidez disponível não chega às pequenas empresas
Para Francis Malige, diretor executivo e responsável pelo grupo de instituições financeiras do EBRD, o problema central não é apenas a disponibilidade de dinheiro, mas o seu destino.
“Há, sem dúvida, muita liquidez”, afirmou à Euronews. “O que vemos é que grande parte vai para empréstimos soberanos, para endividamento do Estado, mas nem sempre para financiar a economia real.”
A linha de crédito do SQB foi concebida para colmatar essa lacuna, ao direcionar-se para empresas jovens que muitas vezes têm dificuldade em cumprir os critérios de concessão de crédito dos bancos.
Viabilidade bancária continua a ser o primeiro teste
Para muitas pequenas empresas, o primeiro obstáculo não é a ideia de negócio em si, mas a capacidade de apresentar registos, planeamento financeiro e histórico operacional que os financiadores utilizam para avaliar o risco.
Malige afirmou que muitas PME enfrentam um desajustamento estrutural em relação ao sistema bancário.
“Não falam com os bancos da forma que os bancos esperam”, disse.
Ligou esse desajustamento à forma como as pequenas empresas documentam a sua atividade. Têm, muitas vezes, menos projeções financeiras, um planeamento menos formalizado e menor transparência de informação do que as grandes empresas. No crédito a PME, acrescentou, os bancos têm também de dar mais peso à credibilidade do fundador, da equipa de gestão e do plano de negócios.
Para as mulheres empreendedoras, a lacuna no acesso ao financiamento pode começar antes de ser apresentado qualquer pedido de empréstimo. O acesso ao crédito pode depender da capacidade de encontrar informação, redes e serviços de apoio que tornem, na prática, utilizáveis os programas disponíveis.
Ceren Güven Güres, responsável pelo gabinete de ligação da ONU Mulheres na Ásia Central, afirmou que o Uzbequistão fez progressos significativos nas reformas em matéria de igualdade de género, incluindo programas de apoio a mulheres empreendedoras. Mas sublinhou que as mudanças legais e de políticas não se traduzem automaticamente em igualdade de acesso.
“Têm consciência dos seus direitos? Conhecem estes serviços?” questionou.
Garantias continuam a orientar decisões de crédito
Quando a empresa chega ao banco, o próximo teste é frequentemente o das garantias. Muitos jovens empreendedores e primeiros proprietários de negócios podem ainda não possuir os imóveis ou bens de equipamento necessários para sustentar um pedido de empréstimo.
“Muitos bancos exigem ativos em garantia, bens fixos, e muito frequentemente as PME não dispõem deles de forma que permita, de facto, contraírem empréstimos bancários”, disse Malige.
O problema estende-se também à forma como os bancos organizam o crédito às PME.
“Muitos bancos olham para o crédito às PME como uma versão simplificada do crédito às grandes empresas. Não é assim que devia ser”, afirmou.
O EBRD afirma que trabalha com mutuários e bancos através de assistência técnica, formação e instrumentos de partilha de risco, como a cobertura de primeiras perdas, que podem ajudar os bancos a conceder crédito a clientes sem garantias tradicionais.
Mulheres empreendedoras precisam de apoio para lá do crédito
Para as mulheres empresárias, o acesso ao financiamento é também condicionado por fatores externos ao sistema bancário. Güres referiu que expectativas sociais, estereótipos de género e responsabilidades de cuidado podem limitar a capacidade de criar empresas, integrar redes e utilizar os serviços disponíveis.
“É preciso voltar às causas profundas, às normas sociais prejudiciais e aos estereótipos de género, à carga de cuidados que recai sobre as mulheres”, declarou.
Defendeu que os programas de apoio devem continuar após a criação ou formalização do negócio, com mentoria, assistência adaptada, subvenções e empréstimos que ajudem as empresas a crescer para lá da fase inicial.