Wall Street caiu devido aos receios de recessão da economia norte-americana provocados pelas tarifas aduaneiras, o que desencadeou fortes quedas nas grandes ações tecnológicas, destruindo milhares de milhões de euros de avaliação do mercado.
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Os receios de recessão aumentaram à medida que a guerra comercial global se intensificou na sequência de uma série de tarifas dos EUA e de medidas de retaliação tomadas pela China e pelo Canadá na semana passada. Wall Street caiu na segunda-feira, com o índice Nasdaq de alta tecnologia a cair 4% - a maior perda em um único dia desde 2022 - eliminando 1.1 triliãode dólares (710 biliões de euros) em avaliação de mercado.
Grandes ações tecnológicas dos EUA caem
As ações das Sete Magníficas lideraram o amplo declínio do mercado, já que as tarifas agressivas do presidente dos EUA, Donald Trump, aumentaram as preocupações com as margens de lucro, aumentando as barreiras de preços para os gigantes da tecnologia. "Os mercados estão agora também a enfrentar o risco de lucros mais fracos devido a um crescimento mais lento e margens corroídas devido aos custos mais elevados criados pelas tarifas", escreveu Kyle Rodd, analista de mercado sénior da Compital.com Australia, num e-mail.
Entre essas grandes ações de tecnologia dos EUA, a Tesla é a maior perdedora, caindo 15% na segunda-feira. As ações do fabricante de veículos elétricos caíram para mais de metade desde o seu máximo histórico em meados de dezembro do ano passado, apagando todos os ganhos, em parte devido a uma reação negativa causada pela evolução política do CEO Elon Musk.
Nos primeiros dois meses, as vendas de veículos elétricos da Tesla caíram 71% na Alemanha e 44% em França. Entretanto, a sua condução autónoma poderá sofrer um atraso na aprovação na China devido a conflitos comerciais com os EUA. O banco de investimento UBS baixou as perspetivas de entrega de automóveis da Tesla para 2025.
Outros grandes nomes da tecnologia, incluindo Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Meta Platforms e Amazon, caíram entre 2% e 5%. No S&P 500, o sector tecnológico caiu mais de 4%, levando a uma queda de 2,7% no índice de referência para um mínimo de quase seis meses. O Dow Jones Industrial Average caiu quase 900 pontos, ou 2,08%, apagando todos os ganhos desde que Trump ganhou a eleição.
Trump prevê "um período de transição" na economia dos EUA
Durante uma entrevista à Fox News no domingo, Trump reconheceu que a economia dos EUA pode estar "num período de transição", quando questionado se esperava uma recessão este ano. "Detesto prever coisas desse tipo", afirmou. "Há um período de transição porque o que estamos a fazer é muito importante. Estamos a trazer a riqueza de volta à América". O presidente dos EUA também deu a entender a possibilidade de aumento dos direitos aduaneiros, na sequência da aplicação de direitos aduaneiros recíprocos a 2 de abril.
Num discurso conjunto perante o Congresso, na passada terça-feira, Trump minimizou o potencial impacto económico e de mercado das suas políticas tarifárias: "Haverá uma pequena perturbação, mas não nos importamos com isso. Não será grande coisa".
Investidores em obrigações do Tesouro dos EUA esperam redução das taxas mais cedo
No entanto, os participantes no mercado esperam um impacto económico significativo de uma guerra comercial global cada vez maior. Os investidores em obrigações estão agora a apostar numa descida das taxas de juro da Fed em junho deste ano, muito mais cedo do que o previsto anteriormente para setembro. O rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 2 anos, sensível à taxa de juro, caiu 13 pontos base para 3,86%, o valor mais baixo desde outubro de 2024.
O Bank of Atlanta prevê um crescimento económico negativo durante o primeiro trimestre nos EUA, impulsionado principalmente por um declínio nas exportações líquidas.
Implicações para o euro e os mercados bolsistas europeus
O par EUR/USD subiu para 1,0854 às 4:30 CET de terça-feira, apagando todas as perdas desde 5 de novembro, dia das eleições nos EUA. O euro pode continuar a fortalecer-se em relação ao dólar devido aos movimentos divergentes dos rendimentos das obrigações do Estado em ambos os lados dos mercados atlânticos.
A União Europeia chegou a um acordo para aumentar as despesas com a defesa, após o chanceler alemão ter insistido em flexibilizar as regras orçamentais. Este acontecimento provocou uma subida das taxas de rendibilidade das obrigações do tesouro alemãs, contrastando fortemente com a descida das taxas de rendibilidade das suas congéneres americanas.
Apesar disso, os mercados acionistas europeus fecharam em baixa na segunda-feira, com a venda de Wall Street a repercutir-se nos mercados mundiais. O sentimento de risco pode continuar a impulsionar as descidas dos ativos de risco, apesar de as acções europeias terem atingido máximos históricos na semana passada.
"Olhando para o futuro, embora seja possível um salto de sobrevenda, uma recuperação sustentada depende de dois fatores-chave: maior clareza na agenda política de Trump e sinais de que os riscos de inflação e recessão estão a diminuir. Até lá, poderemos assistir a uma maior rotação das acões tecnológicas de elevada valorização", afirmou Dilin Wu, estratega de investigação da Pepperstone Australia.